“币圈一天，人间一年”，用来描述虚拟货币市场暴涨暴跌大起大落。虚拟货币24小时交易，一日的波动比股市一年的涨跌还要大。近日，不少币圈投资者都感受到这过山车般的行情刺激，曾想通过购入大量虚拟货币实现暴富，却没想到血本无归，甚至出现自杀的念头。投资理财本无过错，但“赌徒心态”真要不得，除了应该谨慎选择合规格的投资产品之外，投资者也应该多了解与虚拟货币相关的政策法规，有意识地防范相关的风险，才不会令财产蒙受损失。
Terra稳定币崩盘，韩国马斯克变诈骗犯
5月投资市场最大的新闻就是Terra的稳定币UST爆仓。什么是稳定币？它也是虚拟货币的一种，一般的虚拟货币没有实质价值的支撑，只是通过在区块链的分布式账本上进行计算并获得奖励，也就是所谓的“挖矿”，价格的涨跌很大程度上依靠供需来决定，这就容易出现价格操纵以及价格波动大的问题，稳定币的出现就是为了解决这两个问题。
稳定币通常受到一些资产的支持，例如全球最大的稳定币泰达币（USDT）号称有美元以及美国债券作为资产储备，泰达币与美金是1:1挂钩的。Terra的稳定币UST与泰达币又有所不同，虽然它也是与美金1:1挂钩，但它的资产储备不是美元或国债，而是用Terra区块链上另一个虚拟货币Luna以及最大的虚拟货币比特币。
（图源：区块链市场数据提供商Kaiko）
此前，Terra一直在大量购买比特币，但比特币最近的价格已经从最高峰时期下跌了50%，这令Terra蒙受损失。Terra的稳定币UST很快与美金脱钩，从1美元下跌至几美分，这进一步拖累了它的姐妹币Luna，顷刻间暴跌99%，从上百美元变成一文不值。Terra稳定币崩盘还导致整个虚拟货币市场一蹶不振，比特币以太币等大型代币都出现大跌，市场上出现一大批“虚拟货币负翁”。
（图源：网络 左图为权道亨，右图为马斯克）
Terra的创始人是来自韩国的权道亨（Do Kwon），他曾被称为“韩国马斯克”，如今却成为“韩国史上最大诈骗犯”。据韩国媒体的报道，韩国政府已下令立案调查Terra崩盘事件，近20万韩国投资者遭受损失，有人扬言要自杀，有人放话要复仇，权道亨的妻子不得不向当地警署申请庇护。
说完Terra崩盘这件事，回过头来不得不赞叹中国在防范虚拟货币引发风险的问题上，不仅全球领先，而且深谋远虑。
中国对虚拟货币的监管全球领先
2021年7月，《中国数字人民币的研发进展白皮书》就曾提及稳定币，指出私人发行的稳定币“将给国际货币体系、支付清算体系、货币政策、跨境资本流动管理等带来诸多风险和挑战。”中国从监管层面提醒稳定币对国内外金融市场将造成很大的风险，如果韩国政府能够尽早对虚拟货币进行监管，或许该国投资者可以避免经历一场“血雨腥风”。
在中国的监管下，人民央行发行的数字人民币是唯一认可的虚拟货币，其他代币都是私人发行，不受监管认可，没有法律保障。早在2013年，《关于防范比特币风险的通知》中就明确规定，比特币不是法定货币，也不作为流通货币使用，金融机构更不能提供比特币相关的产品、定价、交易、清算、结算、服务等，保险公司不能承保与比特币相关的业务，对金融机构严格的监管有效阻止了比特币在金融体系中的应用和扩散。
（图源：PYMNTS.com）
2017年，《关于防范代币发行融资风险的公告》将监管范围从比特币扩大到更广泛的虚拟货币，监管对象也不仅限于金融机构。该公告指出，任何组织和个人不得从事代币发行融资活动（ICO），中国境内也不再有合法的加密货币货币交易所，相关投资损失须自行承担风险。这份公告定下了中国监管虚拟货币的基调，防范打着虚拟货币旗号进行非法集资、非法金融活动。
2021年9月24日，《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》几乎是之前监管文件的总和，不仅强调虚拟货币没有法定货币的法律地位、虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动，更是锁死那些躲避监管、在海外设立交易平台，并向境内居民提供服务的非法经营活动。同日，《关于整治虚拟货币“挖矿”活动的通知》也彻底杜绝在中国境内进行虚拟货币挖矿。两份文件被虚拟货币行业人士称为“最严监管”，从政策法规层面，虚拟货币是彻底与中国“无缘”了。
进入2022年，中国对虚拟货币的监管并未放松，2月，最高人民法院发布《关于修改〈最高人民法院关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释〉的决定》，虚拟货币正式纳入《刑法》非法吸收公众存款罪的范围之一，将接受3-10年的刑事处罚，以及2万至50万不等的罚金。
5月21日，国务院金融稳定发展委员会召开第五十一次会议，该会议主要研讨并指导下一阶段金融领域的监管重点，其中就提到，“打击比特币挖矿和交易行为，坚决防范个体风险向社会领域传递”。简单来说，中国监管一再强调虚拟货币是非法金融活动，个人投资虽不违法但损失需自行承担。
查理·芒格大赞中国监管“做得对”
股市巴菲特的搭档，同时也是伯克希尔哈撒韦公司副主席的查理·芒格就曾赞美中国监管虚拟货币“是一个正确的决定”。
（图源：中国金融新闻网《芒格：中国禁止加密货币做得对》）
2021年12月，芒格称赞中国反应迅速，让虚拟货币投资热潮及时止住，他认为这种投机潮令全球投资环境比千禧年的互联网泡沫更疯狂。
芒格说：“我只是不能忍受参与这些疯狂的繁荣，不管是哪种方式。它似乎在很多地方受到欢迎，每个人都想扎堆，而我的态度不同，我只想通过向人们出售对他们有益的东西来挣钱，而不是对他们有害的东西。相信我，创造加密货币的人不是在为客户考虑，他们是在为自己考虑。”
除了芒格，巴菲特本人也不支持投资虚拟货币。对于使用长线投资获得更稳定收益的“股神”来说，以赌徒心态通过虚拟货币一夜暴富，只是一场梦，还是一场噩梦。关于虚拟货币投资以及监管，您有什么看法？欢迎和 Clearway Law 分享。
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